对话徐志威尼斯、澳门和约翰卓胜伟是如何崛起的?

作者:杨建杰编者:张丽娟a股今年夏天属于中国半导体。

兰琪科技、安济微电子、微中型半导体……这些稀缺的半导体目标吸引了科技界的大量关注。

高市盈率已不再罕见。这些公司长期蛰伏和爆炸性的增长道路给投资者上了一堂形象课。

但也许最神奇的半导体故事不在科学委员会。

在科学创新委员会推出之前,手机射频芯片供应商卓圣伟(Zhuo shengwei)于今年6月在创业板上市,IPO价格超过每股35元。

随着科学板(Scientific Board)的关注逐渐消退以及华为在国内供应链中的频繁动作,人们突然注意到芯片设计公司卓胜伟的传奇性质,该公司一个芯片仅卖几美分,一个月卖1.2亿芯片,大约100人,每年创造1.6亿的净利润。

当卓胜伟进入华为供应链的消息传开后,该公司股价已升至每股300多元,总市值超过300亿元。

在朋友圈流传的神话中,卓圣伟曾经经营不善。公司很难支付工资。所有杰出的人都离开了。一个朋友放弃了选择。谁知道上市后,那些所谓的“平庸”员工依靠公司的股权成为了生活中的赢家。

然而,有人认为卓胜伟制造的射频开关和低噪声放大器(LNA)的技术壁垒很低。

一些人还认为,公司的成长离不开华为的技术引进。

面对外界如此多的批评和质疑,真相是什么?在8月底举行的世界人工智能大会上,CV Wisdom与卓胜伟创始人许韩志谈了他的创业历史。

据这位2002年回到中国创业的芯片老手说,卓圣伟走了一条鲜有人走的路。当国内同行忙于在市场空制造更大的功率放大器时,该公司选择了射频开关和低噪声放大器。

许韩志认为,国内射频市场尚未做好结论,但结果可能会在三到五年后显现。

许韩志是十年厄运后很早回家的人之一。

2002年,许韩志前往杭州中天微(2018年被阿里收购)与浙江大学教师一起创业,并担任副总。

当时他主要从事嵌入式CPU,所以他熟悉当时业界的很多同事,比如刘强、芮新伟、北京郑钧的全志。

然而,由于观念上的差异,许韩志于2006年离开中天微,成立卓胜伟。

作为卓胜伟的初创企业,许韩志选择了地面电视和手机电视(CMMB)的芯片领域。

许韩志说,当时电视领域方兴未艾。当他们开始写商业计划时,他们想在这个领域占有一席之地。

2006年,电视市场是一片蓝色的海洋,但当时在技术路线上存在争议。

电视分为地面、有线、卫星三条路线,有线和卫星都是完全由广电主导对话徐志威尼斯、澳门和约翰卓胜伟是如何崛起的?,是一个行政管制的市场;只有地面电视标准,由于涉及到应急广播体系,被国家标准委员会上升为国家强制性标准(GB),在标准决定层面超出了广电控制的范围,清华、上海交大才借机介入了标准制定芯片老兵王凯(化名)参与了电视芯片领域的创业,他经历了这段标准之争的过程。电视分为三条路线:地面、有线和卫星。有线电视和卫星电视完全由广播电视主导,是一个受行政控制的市场。由于参与应急广播系统,只有地面电视标准被国家标准委员会提升到国家强制性标准。这超出了标准测定水平的广播电视控制范围。直到那时,清华大学和上海交通大学才借此机会参与标准制定芯片老手王锴(化名),并参与电视芯片领域的开创性工作。他经历了这一标准争议的过程。

他回顾说,当时,在地面电视领域,广播和电视在制定标准的过程中被边缘化,因此地面电视没有发展。当时,30多家芯片初创企业本应在这一领域进行探索,但最终被彻底淘汰。

地面电视相对较差,移动电视也表现不佳。

什么是移动电视?许韩志说,在功能机器时代,手机功能很少,流量很大。将天线插入手机以接收电视节目信号是该功能为数不多的亮点之一,如果奥运会在那时举行,需求会更好。

王锴补充说,移动电视(CMMB-中国移动多媒体广播,中国移动多媒体广播)是由广播电视和中国移动共同开发的产品。

当时,广电自行起草了CMMB的技术标准,然后来到中国移动进行合作。

起初,手机电视节目是免费的,而此时山寨电脑很受欢迎。给山寨电脑增加一个电视节目可能会成为一个大卖点。突然,手机电视变得流行起来。

但是过了一段时间,广播电视开始收费,现在用户不高兴了。

用户购买假冒电脑的能力有限,而且必须支付一大笔钱才能在手机上观看电视节目。自然,他们不愿意这样做。

此外,当时3G正在大规模商业化,手机用户推出自己的流媒体视频服务,自然不热衷于推动广播和电视的电视节目服务。从长远来看,手机电视变得很酷。

地面电视和移动电视都不好。卫星电视和有线电视是另一个受行政控制的市场。卓胜伟被逼得走投无路了一会儿。

在部委技术计划不一致、终端市场短命的情况下,上游芯片设计公司不知所措,只能被残酷的环境无情地控制。

许韩志回忆说,在最困难的时候,红杉和其他投资者的钱都花光了,公司的工资也付不出去。他和他的两个合伙人每月借100万元。他来回借了大约1000万元来维持公司的运转。最后,他获得了继续他生活的投资。

在这最困难的时期,他们的三个伴侣每月只收到8000元。

他们进行了反思,得出结论认为,他们应该做有市场需求的事情,而不是那些技术上简单困难的事情。

许韩志决定换个频道。

2009年,中国进入3G时代。

与2G相比,3G的频带大大增加,手机收发的信号数量迅速增加,因此对专门处理信号的射频芯片的需求也大大增加。

射频芯片是一大类。

简而言之,在这个宽泛的类别中,滤波器可以被理解为过滤屏,它只接收所需的信号并过滤其他信号。射频开关在路径选择中发挥作用,控制信号的通断切换。功率放大器(PA)用于放大和传输微弱信号,而低噪声放大器(LNA)是一种噪声系数极低的放大器,用于接收微弱信号。

袁波资本投资总监陆鹤富如(Lu Hefuru)对CV Insight表示,行业普遍认为PA市场比switch和LNA大,技术难度也很高。因此,国内射频芯片领域的许多企业家选择了功放方向,而很少有人选择开关和LNA。

站在3G手机刚刚开机的时间节点上,许韩志选择了开关和LNA方向,而不是扩音方向。

因为他们认为扩音电路已经非常拥挤,成功的可能性很小。与此同时,switch和LNA是真正的需求者。

到了两三年,卓圣伟终于抓住了一个绝佳的成长机会。

许韩志回忆说,在2012-2013年,智能手机爆炸了。

苹果5卖得很好。苹果已经完全预定了传统射频芯片制造商斯凯威尔、英飞凌、科尔沃等的产能。这引起了一个问题。三星没有射频芯片。我们做什么呢苹果是一家在供应链上游一直非常强大的公司,通常需要优惠的供应协议,这当然得益于其强大的消费者终端品牌。

英飞凌等传统射频芯片制造商都处于IDM模式,从研发到生产和测试,但他们的大部分生产能力将满足汽车电子和工业控制等稳定市场的需求,只有一小部分剩余生产能力可以供应给不断波动的消费电子领域。

此外,由于传统射频芯片通常采用锗硅和SOI工艺,这些工艺的扩展受到限制,因此为新兴芯片制造商留下了机会。

许韩志说卓胜伟能够做到这一点的原因是由无寓言模式相对于IDM模式的优势决定的。

卓圣伟当时与TSMC合作,首次开发了基于射频互补金属氧化物半导体技术的GPSLNA。

晶圆厂的生产能力比IDM好,在特殊芯片产品组合中有得也有失。如果有盈利产品,亏损产品将离线,因此产能调度的灵活性肯定高于IDM。

在铸造厂的支持下,卓圣伟为三星解决了一个大问题。

许韩志说,他们已经进入三星手机电视时代的供应链。

在国内手机距离苹果和三星PK还有很长一段路要走,必须堆积最好的欧美配件的时候,卓胜伟从三星获得了入场券。

三星在全球寻找射频芯片时,卓圣伟为其提供了全球定位系统LNA芯片,并立即起身。

许韩志告诉CV Intelligence,当生产能力紧张时,没有这个射频芯片就无法定位手机,因为一个几十美分的芯片会影响几千美元的手机销售,终端工厂和芯片制造商之间的供求关系会立即发生变化。

当然,这也是“巨额利润”的机会。

随着国内制造商的追赶和价格战,卓胜伟中国日报显示其毛利率仍高达50%以上。

然而,该行业对其低技术门槛有许多疑问。根据许多业内人士的反馈,许多巴勒斯坦权力机构公司表示,他们可以和LNA进行转换,而其他公司则表示,他们不屑于这样做。

许韩志回应说,转换和LNA也不容易。他们积累了许多“独特的技能”,只向公众透露了一点点。

此外,许韩志表示,“我们对核心客户的支持非常坚定,我们绝不会轻易放弃市场份额,我们仍在不断升级产品,以赶上欧美竞争对手。”

随着国内手机品牌的崛起和降低成本的压力,卓圣伟今年先后进入小米、OV,最终进入华为供应链。

关于进入华为供应链,许韩志表示,华为不会帮你制造技术,但进入供应链的优势在于能够与品牌客户深入沟通,提前进行产品规划,而不是被动地跟随欧美竞争对手。

几步远?作为a股市场为数不多的射频芯片公司之一,投资者对卓胜伟寄予厚望。

一些投资者询问卓胜伟是否已经通过为功放和滤波器筹集资金,完成了所有这些关键射频芯片,以应对射频芯片集成模块化的趋势。许韩志没有回答这个问题。

然而,他抛出了一个断言,即国内射频市场将在三到五年内有一个断言。谁能缩小与欧美老牌射频公司的差距,并向它们发起全面挑战,谁就知道时机何时到来。

当然,卓胜伟是否会战胜强大的欧美选手仍不得而知。

那些强大的欧美射频芯片公司基本上涵盖了各种射频芯片,内部制造的成本肯定低于外部生产的成本。因此,集成模块化自然要比中国制造商便宜,中国制造商在终端制造商中更有优势。

然而,在中国所有的芯片初创企业中,卓圣伟最终幸存下来,并且依然健在。

在电视芯片初创企业的“死人堆”中,卓胜伟爬了出来,完成了转身。用“从农村包围城市”的方法,他取代了交换机和LNA市场,后者似乎并不那么胖。

当简历告诉王锴卓生伟的事时,王锴说他十年前“见过老徐一次”,但他并不太了解他。

当时,这是王锴在电视芯片行业的最后一天。他记得当时(卓圣伟)“这是一个悲惨的组合”,但经过这么多年,“它终于通过了”。

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